湘财证券周乐峰:拥抱量化科技 中小券商要打造出“1+1>2”的竞争优势


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随着量化私募规模的扩容,券商也在着手打造量化投资服务生态体系,其深意在于谋求向财富管理转型的又一突破点。

6月2日,由上海市经济和信息化委员会、上海市闵行区政府指导支持,上海市信息服务业行业协会和嘉年华组委会联合主办的2023·量化科技嘉年华论坛上,湘财证券总裁周乐峰带来题为《拥抱量化新时代,中小券商的探索之路》的演讲,分享了在量化交易服务中,中小券商应该如何面对机遇与挑战。

周乐峰说,“无论是大券商还是小券商,在量化交易服务领域里面,如果不牢牢抓住量化科技,不去跟量化科技公司深度合作,我认为是不可行的。中小券商在量化交易服务过程中拥抱量化科技,要形成自己有特色的服务体系,把温度、响应速度、日常的业务整合起来。”

近年来,湘财证券在量化领域进行摸索,2018年提出了湘财金刚钻专业交易体系,构建了专业量化交易服务团队。伴随着业务的快速发展,2022年,湘财证券金刚钻为超过200家私募管理人、几百亿资产提供了量化交易服务。周乐峰提出,湘财证券现阶段的目标是希望形成一个聚焦于客户需求、充分拥抱合作伙伴的“主经纪商”模式,形成“1+1>2”的优势。

“当前量化投资经过高速发展后,同质化问题出现,超额收益也有所衰减,但是不代表没有机会,行业应有更多耐心,量化交易市场还是大有可为的。”

周乐峰表示,中国量化投资从兴起到发展至少跨越了三个阶段:一是2010年至2014年,国内量化投资1.0时代,当时主要低频阿尔法策略和量化对冲产品,以基本面量化叠加小市值风格暴露为主。二是2015年至2018年间,国内开始进入量化投资2.0时代,指数增强类产品开始兴起,开始出现高频阿尔法策略,但策略仍然以量价类策略为主。三是从2019年至今的量化投资的3.0阶段,量化策略、产品类型越来越多样化,量价与基本面并重,行业马太效应逐渐明显。

在他看来,中小券商讲究的是实惠和实际。中小券商通常没有办法像专业能力非常强的券商一样自研系统,也较难花大量的人力、物力做数据研发、系统研发等工作。

面对量化3.0时代,他认为,中小券商和优秀的公司要加强合作,不仅要做好技术研发和配套辅助工作,更要思考如何把量化科技应用场景落实到券商交易系统,以及怎么样把机构需求和最后交易的下单及应用快速地联系起来。

(文章来源:上海证券报·中国证券网)

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